汽車金融留給我們的問題實際已經(jīng)變?yōu)檫@樣三則:
一、盡管應(yīng)者寥寥,但畢竟仍有幾家公司積極謀求進入這一風(fēng)險難料的領(lǐng)域,為什么?
二、針對市場風(fēng)險以及保護本土金融業(yè)的需要,《辦法》已經(jīng)相應(yīng)作出了詳細安排,在這種情況下,監(jiān)管當局有沒有產(chǎn)生出新的顧慮?如果有,是什么?
三、先揚后抑的汽車信貸究竟是否適合在中國現(xiàn)階段大面積推開,其前途究竟如何?
2003年10月3日,中國銀監(jiān)會頒布《汽車金融公司管理辦法》(以下簡稱《辦法》),如今,整整十個月過去了,已獲籌建的三家汽車金融公司仍在苦苦等待銀監(jiān)會的最后批準,而第四家意圖進入者———
福特公司亦是千呼萬喚方始提出申請。
汽車金融公司今天所面臨的尷尬局面,事先并非全無征兆。其實不獨汽車貸款,任何金融新品種的引入,對于新興經(jīng)濟體來說,必然需要市場發(fā)育的過程以及監(jiān)管措施、能力的相應(yīng)跟進,關(guān)于這一點,相信對于
福特、
通用等戰(zhàn)略決策、風(fēng)險評估極為拿手的跨國公司來說,本不應(yīng)成為認知上的盲區(qū)。
這樣,十個月后汽車金融留給我們的問題實際已經(jīng)變?yōu)檫@樣三則:一、盡管應(yīng)者寥寥,但畢竟仍有幾家公司積極謀求進入這一風(fēng)險難料的領(lǐng)域,為什么?二、針對市場風(fēng)險以及保護本土金融業(yè)的需要,《辦法》已經(jīng)相應(yīng)作出了詳細安排,在這種情況下,監(jiān)管當局有沒有產(chǎn)生出新的顧慮?如果有,是什么?三、先揚后抑的汽車信貸究竟是否適合在中國現(xiàn)階段大面積推開,其前途究竟如何?
第一個問題其實很好解答。按照無利不往的商業(yè)原則,包括福特在內(nèi)的四家公司無非出于以下兩點考慮,因而尚能表現(xiàn)出一定的積極性:一、構(gòu)建先發(fā)優(yōu)勢;二、在中資銀行收縮汽車貸款的大背景下填補缺口,從而維持本品牌汽車的銷售。
而關(guān)于后兩個問題,恕筆者直言,對于已經(jīng)呈現(xiàn)收縮狀態(tài)的汽車貸款來說,繼續(xù)絮叨信用環(huán)境不理想等老生常談已經(jīng)意義不大,從最新的情況來看,現(xiàn)在暴露出的最大問題是,中資金融機構(gòu)依然缺乏既定市場條件下的應(yīng)對能力,簡單來說,“一放就亂、一抓就死”的頑癥仍未見有根本起色。也正因為如此,我們,當然也包括監(jiān)管當局,至今未能看到相對成熟的操作模式脫穎而出。這樣,一旦有外資汽車金融公司進入這一市場,習(xí)慣于粗放經(jīng)營的中資銀行會否受競爭所刺激從而再度“大干快上”,確實不好預(yù)料。
奈特在《風(fēng)險、不確定性和利潤》一書中指出,“決策者所面臨的問題可以用概率值來表述的,這是風(fēng)險決策者所面臨的問題;無法用概率值來表述的,就是不確定性!笔聦嵣希M管違約風(fēng)險確實很高,可資進行風(fēng)險計算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)非常匱乏,但在
現(xiàn)代技術(shù)條件下,關(guān)于車貸業(yè)務(wù)的精確管理未必就是無解之題(這從外資汽車金融公司仍在申請開業(yè)就可看出)因此,我們要說,汽車金融之于今日中國,其不確定性并不表現(xiàn)為風(fēng)險管理的難度,而在于中資金融機構(gòu)的非商業(yè)化、非專業(yè)性。而這一點不解決,按照監(jiān)管與創(chuàng)新活動齊頭并進的規(guī)律,關(guān)于汽車金融的管制不會放松,汽車金融公司的道路也不會平坦。