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購置稅優(yōu)惠 經(jīng)銷商報(bào)價(jià) 車主點(diǎn)評(píng)

美國時(shí)間4月5日，即將與物業(yè)解決方案收購公司合并的法拉第未來在美國證券交易委員會(huì)正式提交股票代碼為“FFIE”的S-4上市文件。

FF 91（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）

PSAC是一家特殊目的收購公司。今年1月28日，有消息稱FF與PSAC就業(yè)務(wù)合并達(dá)成最終協(xié)議。

作為美國證券交易委員會(huì)上市過程中最重要的法律登記文件，S-4文件的提交標(biāo)記FF有望在第二季度進(jìn)入登陸納斯達(dá)克的倒計(jì)時(shí)，上市交易流程可能在5月內(nèi)完成。

FF 91

此外，根據(jù)文件顯示，F(xiàn)F的旗艦電動(dòng)車FF 91計(jì)劃在合并完成后約12個(gè)月內(nèi)上市。預(yù)計(jì)2022年將交付第一批量產(chǎn)電動(dòng)車，2025年有可能交付超過45萬輛。據(jù)悉，F(xiàn)F將繼續(xù)使用其位于美國加州漢（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）福德的工廠，未來還將使用該工廠作為美國的主要生產(chǎn)基地。

同時(shí)，S-4文件還公布了雙方達(dá)成的部分協(xié)議:合并后，F(xiàn)F將成為PSAC全資子公司。此前，F(xiàn)F債務(wù)將以供應(yīng)商信托和債轉(zhuǎn)股的形式處理，其債務(wù)在合并后將轉(zhuǎn)換為新FF公司151，463，831股A類股。FF轉(zhuǎn)換前的前FF股東和債務(wù)持有人將持有213，176，594股，占表決權(quán)控制的66.0%。

隨著S-4文件的披露，F(xiàn)F運(yùn)營的供應(yīng)商信托、債轉(zhuǎn)股模式等核心業(yè)務(wù)信息正式浮出水面。

據(jù)悉，S-4文件披露了高達(dá)1.16億美元的供應(yīng)商信托持股計(jì)劃，將供應(yīng)鏈與FF有機(jī)融合，打破了電動(dòng)車行業(yè)供應(yīng)鏈上下游的傳統(tǒng)關(guān)系模式，同時(shí)清理了此前的債務(wù)負(fù)擔(dān)，從而確保FF之后的融資能夠全部用于R&D、生產(chǎn)等正向投資。

此外，F(xiàn)F創(chuàng)始人賈躍亭于2021年在美國提交個(gè)人破產(chǎn)重整申請(qǐng)，通過債權(quán)人信托將其個(gè)人資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人，讓債權(quán)人成為FF的股東。這次提交的S-4文件中也提到了這個(gè)問題。從S-4文件披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，F(xiàn)F的原股東和債權(quán)人在交易后將繼續(xù)占據(jù)公司大部分股份，持股比例達(dá)到66%。

S-4文件顯示，F(xiàn)F在2021年通過了財(cái)務(wù)審計(jì)，這表明FF過往債務(wù)等負(fù)面因素已經(jīng)從審計(jì)和財(cái)務(wù)方面全部澄清。

S-4文件還披露FF股票激勵(lì)計(jì)劃獲得PSAC董事會(huì)批準(zhǔn)。根據(jù)激勵(lì)計(jì)劃，2021年，所有FF員工都有資格獲得激勵(lì)和無限制的股票期權(quán)和績效獎(jiǎng)勵(lì)。

然而，該文件也在風(fēng)險(xiǎn)層面上指出，到目前為止，F(xiàn)F還沒有開始生產(chǎn)任何車型，也沒有確認(rèn)任何收入。同時(shí)，F(xiàn)F未來的業(yè)務(wù)很大程度上取決于其執(zhí)行電動(dòng)汽車研發(fā)、制造、營銷、銷售和交付計(jì)劃的能力，并依賴于第三方供應(yīng)商。如果這些環(huán)節(jié)發(fā)生不可抗力，F(xiàn)F可能會(huì)遇到交貨進(jìn)度的延誤。

編輯評(píng)論:

關(guān)于FF的發(fā)展動(dòng)態(tài)，一直引起汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)極大的關(guān)注。通過此前曝光的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在2021年和2021年，F(xiàn)F的研發(fā)成本分別為2828萬美元和2019萬美元，銷售與市場營銷費(fèi)用為530萬美元及367萬美元，凈虧損1.42億美元及1.47億美元。如今，與PSAC合并后的FF預(yù)計(jì)二季度登陸納斯達(dá)克，未來其發(fā)展如何，我們將持續(xù)關(guān)注。