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購(gòu)置稅優(yōu)惠 經(jīng)銷商報(bào)價(jià) 車主點(diǎn)評(píng)

特斯拉的降價(jià)策略已經(jīng)成為常規(guī)操作。同時(shí)市值與降價(jià)成反比，直追很多傳統(tǒng)車企市值之和。只有搞清楚背后的邏輯，預(yù)測(cè)后續(xù)方向，半睡半醒的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手才能找到戰(zhàn)斗的關(guān)鍵。十年前，特斯拉被業(yè)內(nèi)視為互聯(lián)網(wǎng)公司?，F(xiàn)在，特斯拉更像是一家“金融資產(chǎn)公司”，但它并沒(méi)有出售一些金融產(chǎn)品，而是開(kāi)辟了一條可以帶來(lái)高增長(zhǎng)的新賽道。

要實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，就必須重構(gòu)汽車企業(yè)的游戲性。

在汽車誕生的時(shí)代，汽車就像全球經(jīng)濟(jì)中的高科技產(chǎn)業(yè)。不僅有無(wú)窮無(wú)盡的增量市場(chǎng)，樂(lè)觀的資本也推動(dòng)了汽車行業(yè)的不斷完善。特別是上世紀(jì)（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）初，隨著福特流水線的發(fā)明，以及每天5美元的工作制對(duì)員工的激勵(lì)，生產(chǎn)力大大提高，這與現(xiàn)在高科技創(chuàng)新的硅谷模式非常相似，也造就了當(dāng)時(shí)大量的高收入人群。

然而，高增長(zhǎng)的時(shí)代一去不復(fù)返了。經(jīng)過(guò)數(shù)百年的發(fā)展，汽車的設(shè)計(jì)、R&D和制造環(huán)節(jié)已經(jīng)非常成熟，形成了一套逐步完善產(chǎn)品，以量產(chǎn)銷售盈利的商業(yè)模式。傳統(tǒng)汽車企業(yè)打毛利率。經(jīng)過(guò)充分競(jìng)爭(zhēng)，各方面毛利率極低。大眾、豐田等。憑借規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)成為傳統(tǒng)汽車企業(yè)中市值領(lǐng)先的公司。但這種模式給未來(lái)帶來(lái)的增長(zhǎng)過(guò)于有限，優(yōu)勢(shì)在另一個(gè)時(shí)代會(huì)變成劣勢(shì)，導(dǎo)致市值被特斯拉趕超的局面。

特斯拉作為一個(gè)新興品牌，如果繼續(xù)從傳統(tǒng)跑道出發(fā)，顯然做不到比傳統(tǒng)汽車巨頭更好。他選擇了一條高增長(zhǎng)的賽道作為與傳統(tǒng)車企競(jìng)爭(zhēng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。這是特斯拉可以做到的，但傳統(tǒng)巨頭目前做不到的。

在以高增長(zhǎng)為核心要素之后，利潤(rùn)率不再是特斯拉追求的首要目標(biāo)，而銷售的增速和市場(chǎng)份額的擴(kuò)大才是高于利潤(rùn)率的核心要素。這一目標(biāo)與傳統(tǒng)車企在存量燃油車市場(chǎng)的廝殺有著本質(zhì)的區(qū)別，也可以解釋為什么特斯拉為了實(shí)現(xiàn)銷量增長(zhǎng)，每天都在思考如何更便宜地銷售汽車。

讓我們梳理一下特斯拉在新能源增量市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。

主要有三大優(yōu)勢(shì):一是電動(dòng)汽車市場(chǎng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)；二是沒(méi)有傳統(tǒng)制造業(yè)帶來(lái)的沉重資產(chǎn)利潤(rùn)負(fù)擔(dān)；三是顛覆性創(chuàng)新帶來(lái)的高增長(zhǎng)。缺點(diǎn)包括缺乏先進(jìn)制造技術(shù)的積累，產(chǎn)品成熟度低，持續(xù)改進(jìn)。

另一方面，傳統(tǒng)廠商的優(yōu)勢(shì)在于擁有成熟龐大的供應(yīng)鏈體系，自主掌握大量核心技術(shù)，全球銷售渠道龐大。缺點(diǎn)也不小?？梢灶A(yù)見(jiàn)，即使是緊縮風(fēng)險(xiǎn)的增長(zhǎng)，產(chǎn)品更新節(jié)奏的固化，傳統(tǒng)營(yíng)銷渠道和品牌建設(shè)帶來(lái)的低效率、高成本。

回顧傳統(tǒng)廠商的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)流程:市場(chǎng)調(diào)研-產(chǎn)品定義-產(chǎn)品量?jī)r(jià)規(guī)劃-R&D-供應(yīng)鏈采購(gòu)-制造-銷售，然后利用銷售利潤(rùn)研發(fā)下一代產(chǎn)品，循環(huán)往復(fù)。

這種方式的好處是可以通過(guò)每一代產(chǎn)品的交替來(lái)改善上一代的缺陷，并且隨著產(chǎn)品代次的積累，產(chǎn)品的成熟度越來(lái)越高，產(chǎn)品質(zhì)量的可靠性越來(lái)越強(qiáng)，質(zhì)保和備件采購(gòu)的成本也在逐年降低。用一句話來(lái)總結(jié):這樣做最大的好處就是盡量少犯錯(cuò)。缺點(diǎn)是很難做顛覆性創(chuàng)新，因?yàn)槿魏晤嵏残詣?chuàng)新思路都會(huì)被各個(gè)協(xié)作部門或者上下游供應(yīng)鏈牽制。

特斯拉的打法規(guī)則是:挖人組隊(duì)-產(chǎn)品定義-R&D-供應(yīng)鏈采購(gòu)-制造-低毛銷量-銷量數(shù)字爆炸式增長(zhǎng)-新能源顛覆傳統(tǒng)的故事-高增長(zhǎng)-高市盈率-融資-R&D-生產(chǎn)。

可見(jiàn)，特斯拉拋棄了傳統(tǒng)模式的束縛，重構(gòu)了整個(gè)汽車生態(tài)乃至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展節(jié)奏，以實(shí)現(xiàn)顛覆性創(chuàng)新。但缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)高。一旦出現(xiàn)產(chǎn)能瓶頸，銷量下降，或者投訴量巨大，市值漲多少跌多少。而在這個(gè)過(guò)程中，無(wú)論多么節(jié)儉，對(duì)資本的需求依然巨大而嚇人，自身的造血能力也無(wú)法彌補(bǔ)缺口。一旦資金鏈斷裂或者經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，就會(huì)對(duì)企業(yè)造成致命打擊。為什么特斯拉可以這樣玩，傳統(tǒng)廠商不能這樣玩？究其原因，高風(fēng)險(xiǎn)、高負(fù)債率是傳統(tǒng)重資產(chǎn)廠商無(wú)法承擔(dān)的，初創(chuàng)企業(yè)最終能這樣脫穎而出的情況并不多見(jiàn)。

特斯拉會(huì)一直這樣玩下去不賺錢嗎？

特斯拉通過(guò)資本重構(gòu)了整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)。一是消除了渠道成本和品牌成本，而傳統(tǒng)廠商的成本占廠商指導(dǎo)價(jià)的20-30%。其次，特斯拉通過(guò)在新能源領(lǐng)域建立的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步降低了零部件采購(gòu)成本。國(guó)產(chǎn)特斯拉逐步提高國(guó)產(chǎn)化率，然后一次次降價(jià)的現(xiàn)象，充分證明了特斯拉走市場(chǎng)份額路線的決心。這是一個(gè)積極的循環(huán)。特斯拉通過(guò)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，成為新能源汽車最大的單品牌零部件買家，從而獲得最大議價(jià)空，進(jìn)一步壓低成本，從而降低售價(jià)，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

傳統(tǒng)廠商進(jìn)入新能源領(lǐng)域面臨四大挑戰(zhàn):1。如果新能源汽車領(lǐng)域無(wú)法實(shí)現(xiàn)第一市場(chǎng)份額，就無(wú)法成為三電系統(tǒng)中最大的單品牌買家，因此購(gòu)買成本不具備特斯拉的優(yōu)勢(shì)；2.龐大的經(jīng)銷商體系需要利潤(rùn)分享，不能丟掉現(xiàn)有低效的銷售渠道；3.傳統(tǒng)品牌和公關(guān)的持續(xù)投入，使得品牌成本居高不下；4.低效的人員冗余。

特斯拉未來(lái)面臨的風(fēng)險(xiǎn):1。市場(chǎng)收縮導(dǎo)致資金鏈斷裂；2.大規(guī)模公關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；3.產(chǎn)能瓶頸制約發(fā)展速度。整車由幾萬(wàn)個(gè)零部件組成，這些零部件和原材料有幾千甚至上千個(gè)供應(yīng)商。任何核心零部件的短缺都會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)能不足，進(jìn)而影響銷量增長(zhǎng)，最終引發(fā)連鎖反應(yīng)導(dǎo)致股價(jià)下跌。

結(jié)論:

特斯拉與傳統(tǒng)廠商的核心區(qū)別在于，傳統(tǒng)廠商為了獲得毛利率，會(huì)思考如何把產(chǎn)品賣得更貴。特斯拉思考的是如何廉價(jià)銷售產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，并將其轉(zhuǎn)化為資本市場(chǎng)的高市值。他們的DNA決定了傳統(tǒng)廠商無(wú)法以特斯拉為榜樣，但特斯拉可以在產(chǎn)品、技術(shù)、性能、制造等傳統(tǒng)領(lǐng)域逐步完善已經(jīng)完全具備競(jìng)爭(zhēng)力的要素。通過(guò)強(qiáng)大的資本能力和市場(chǎng)份額。

引用豐田總裁的話，64歲的豐田章男在網(wǎng)上發(fā)布會(huì)上首次公開(kāi)評(píng)論特斯拉:“他們不是真的在制造東西，人們只是在買配方。”他將這種烹飪風(fēng)格比作兩家公司:“豐田擁有一個(gè)廚房和一名廚師，我們可以烹飪真正的食物?！?/p>

但是特斯拉不是賣食品的。特斯拉正在推銷這樣一個(gè)事實(shí)，即明天會(huì)有更多的人購(gòu)買食品。后者的價(jià)值遠(yuǎn)高于食品本身的價(jià)值，通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)這些價(jià)值將進(jìn)一步提升食品，從而獲得食品的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。不管他們是擁有廚房廚師還是配方。

然而，更可怕的是，通過(guò)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)，特斯拉已經(jīng)消除了渠道成本和品牌成本。再加上新能源領(lǐng)域采購(gòu)量最大，產(chǎn)品成本低是碾壓傳統(tǒng)汽車品牌的本質(zhì)。但經(jīng)銷商渠化的成本優(yōu)勢(shì)在銷售規(guī)模擴(kuò)大后會(huì)事半功倍，未來(lái)最大的風(fēng)險(xiǎn)是公關(guān)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，特斯拉的價(jià)格不是最低而是更低，特斯拉的股價(jià)不是最高而是更高。接下來(lái)我們將詳細(xì)分析特斯拉降價(jià)空的情況，敬請(qǐng)關(guān)注。